التناوب التداول استراتيجيات

زخم القطاع - نظام الدوران إن أنظمة التداول الدوارة في قطاعات الأسهم هي تقريبا قديمة مثل أسواق الأسهم وحدها. وقد لاحظ التجار والمستثمرين أن الأسهم من مختلف القطاعات لها حساسية مختلفة لدورة الأعمال ودائما حاولت استغلال هذه العلاقة. وتوجد عدة نهج مختلفة لتناوب القطاعات، كما أن التناوب القائم على الزخم هو أحد أكثر الطرق نجاحا. ويتضمن عالم الاستثمار في المثال 10 قطاعات صناعية، ويختار المستثمر مرارا قطاعات الأسهم بأعلى زخم (الأداء السابق) في محفظته. والهدف من هذه الاستراتيجية هو التفوق على شراء وشراء مؤشر الأسهم. هناك فترة طويلة فقط) اإلصدار االستراتيجي الذي يعرض هنا (ونسخة قصيرة األجل من هذه اإلستراتيجية) حيث يحتل المستثمرون أفضل القطاعات أداء والسوق بشكل عام أو األسوأ أداء القطاعات (. السبب الأساسي لقطاعات الأسهم لها حساسية مختلفة لدورة الأعمال وبالتالي فمن الممكن لتدوير بينها والاحتفاظ فقط القطاعات مع أعلى احتمال للكسب وأقل احتمال للخسارة. وغالبا ما يفسر هذا الشذوذ الزخم عن طريق أوجه القصور السلوكية، مثل رعي المستثمرين، والمستثمرين، وعدم التحيز، والتحيز للتأكيد. إستراتيجية تداول بسيطة استخدم إتفس 10 قطاعات. اختيار 3 صناديق الاستثمار المتداولة مع أقوى 12 شهرا الزخم في محفظتك والوزن لهم على قدم المساواة. عقد لمدة شهر واحد ثم إعادة التوازن. المصدر ورقة ميبان فابر: استراتيجيات القوة النسبية للاستثمار Paper. ssrnsol3papers. cfmabstracted1585517 الملخص: الغرض من هذه الورقة هو تقديم طرق كمية بسيطة تحسن العوائد المعدلة للمخاطر للاستثمار في قطاعات الأسهم الأمريكية ومحافظ فئات الأصول العالمية. يتم اختبار نموذج القوة النسبية على بيانات قطاع الأسهم الفرنسية-فاما الولايات المتحدة يعود إلى 1920s مما يؤدي إلى زيادة العائدات المطلقة مع مخاطر مثل الأسهم. وتتفوق محافظ القوة النسبية على مؤشر الشراء والشراء في ما يقرب من 70 من جميع السنوات، وتستمر العوائد على مر الزمن. وتؤدي إضافة معلمات الاتجاه إلى التحوط ديناميكيا للمحفظة إلى تقليل كلا من التقلب والتراجع. ثم يتم اختبار نموذج القوة النسبية عبر محفظة من فئات الأصول العالمية مع دعم النتائج. أوراق أخرى موسكويتز، غرينبلات: دو إندستريز إكسلين مومنتوم faculty. chicagobooth. edutobias. moskowitzresearchindustry. pdf الملخص: توثق هذه الورقة تأثير الزخم القوي والسائد في مكونات الصناعة من عوائد الأسهم التي تمثل الكثير من الشذوذ الزخم الأسهم الفردية. وعلى وجه التحديد، فإن استراتيجيات الاستثمار في الزخم، التي تشتري الأسهم الفائزة السابقة وتبيع الأسهم الخاسرة الماضية، أقل ربحية بكثير عندما نتحكم في زخم الصناعة. وعلى النقيض من ذلك، فإن استراتيجيات الاستثمار في الزخم الصناعي، التي تشتري الأسهم من الصناعات الفائزة السابقة وتبيع الأسهم من الصناعات الخاسرة السابقة، تبدو مربحة للغاية، حتى بعد السيطرة على الحجم، والكتاب إلى السوق، وزخم الأسهم الفردية، وتشتت المقطع العرضي في متوسط ​​العائد، والتأثيرات المجهرية المحتملة. تشن، جيانغ، تشو: هل مؤشرات النمط والقطاعات تحمل الزخم apjfs. org2009cafm20090403Do20Style20and20Sector20Indexes. pdf ملخص: الوثائق الأدبية الحالية أن عوائد الأسهم مستعرضة سعر المعروض وأنماط زخم الأرباح. غير أن تنفيذ هذه الاستراتيجيات مكلف نظرا للعدد الكبير من المخزونات المعنية، وتبين بعض الدراسات أن أرباح الزخم لا تنجو من تكاليف المعاملات. في هذه الورقة، ندرس ما إذا كانت مؤشرات القطاع والقطاع المستخدمة عادة في الصناعة المالية لديها أيضا أنماط الزخم. وتظهر نتائجنا أن كلا من مؤشرات القطاع والقطاع تظهر زخما سعريا، كما أن مؤشرات القطاع تظهر زخما في الأرباح. والأهم من ذلك أن استراتيجيات الزخم هذه مربحة حتى بعد تعديل تكاليف المعاملات المحتملة. وعلاوة على ذلك، نبين أن زخم الأسعار في مؤشرات الأنماط يدفعه الزخم الفردي لعائدات الأسهم، في حين أن زخم الأسعار في المؤشرات القطاعية يحركه زخم الأرباح. وأخيرا، وباستخدام فهارس الأنماط كتوضيح، نبين أن أداء أسلوب الاستثمار يمكن أن يعزز بشكل كبير من خلال دمج تأثير الزخم. أندرو، سوينكلز، تيونغ-A-تيو: هل يمكن استخدام الصناديق المتداولة لاستغلال زخم البلد والصناعة efmaefm. org0EFMAMEETINGSEFMA20ANNUAL20MEETINGS2011-Bragapaper0166.pdf الخلاصة: هناك أدلة تجريبية ساحقة على وجود آثار الزخم في البلد والصناعة. ويشير هذا البحث إلى أن المستثمرين الذين يشترون البلدان والصناعات ذات العائدات السابقة المرتفعة نسبيا ويبيعون البلدان والصناعات ذات العائدات السابقة المنخفضة نسبيا سيكسبون عائدات إيجابية معدلة للمخاطر. وتركز هذه الدراسات على المؤشرات القطرية والقطاعية التي لا يمكن تداولها مباشرة من قبل المستثمرين. وهذا يستدعي التساؤل عما إذا كان يمكن للمستثمرين أن يستغلوا بالفعل آثار الزخم في البلد والصناعة أم أنهم وهمية بطبيعتها. نقوم بتحليل ربحية استراتيجيات الزخم القطرية والصناعية باستخدام بيانات الأسعار الفعلية للصناديق المتداولة في البورصة. ونجد أنه خلال فترات العينة التي تم فيها تداول هذه صناديق الاستثمار المتداولة، كان باستطاعة المستثمر أن يستغل استراتيجيات الزخم القطرية والصناعية مع عائد زائد يبلغ حوالي 5 في السنة. إن المتوسط ​​اليومي لمعدلات طلب العطاءات على صناديق الاستثمار المتداولة يقل كثيرا عن مستويات تكاليف المعاملات التعادلية الضمنية. وبالتالي، نستنتج أن المستثمرين غير الراغبين في تداول األسهم الفردية أو قادرون على استخدام هذه األسهم قادرون على استخدام صناديق االستثمار المتداولة لالستفادة من آثار الزخم في المحافظ القطرية والصناعية. زاكمي، زو: زخم الصناعة في وقت سابق: أدلة من بيانات كولز efmaefm. org0EFMAMEETINGSEFMA20ANNUAL20MEETINGS2014-RomepapersEFMA20140079fullpaper. pdf ملخص: تقريبا جميع الأدلة على فعالية استراتيجيات الزخم تنشأ عن حقبة ما بعد عام 1962، وعائد الزخم في مختلف الأسواق والأصول ترتبط الطبقات بشكل إيجابي للغاية. ونحن ندرس زخم الصناعة في وقت سابق، ونجد أن هذه الاستراتيجيات كانت ستحقق عوائد على فترات 1871-1925 و 1871-1938 التي تشبه إلى حد ما تلك التي في العصر الحديث. وتبين لنا أيضا أن اعتماد أسواق السوق على استراتيجيات الزخم في مجال الصناعة متشابه بين الفترتين. وبوجه عام، تؤكد نتائجنا أن كلا من ربحية واستراتيجية اعتماد الزخم تعتمد على اعتماد الدولة، ومن غير المرجح أن يكون ذلك ناجما فقط عن استخراج البيانات. دو بليسيس، هاليرباش: تذبذب الترجيح المطبق على استراتيجيات الزخم paper. ssrnsol3papers. cfmabstracted2599635 الخلاصة: نحن نعتبر أن شكلين من تقلب التذبذب (التقلب الخاص والتقلب الأساسي) يطبقان على استراتيجيات الزخم المستعرضة والمسلسلة الزمنية. نقدم بعض النتائج النظرية البسيطة لنسب شارب من الاستراتيجيات المرجحة وإظهار النتائج التجريبية لاستراتيجيات الزخم المطبقة على المحافظ الصناعية في الولايات المتحدة. ونجد أن كل من تأثير التوقيت وتأثير استقرار ترجيح التذبذب ذات صلة. كما أننا نقدم مخطط ترجيح التشتت الذي يعامل التشتت المستعرضة كما التقلبات المتوقعة (جزئيا). على الرغم من أن الترجيح التشتت يحسن نسبة شارب، يبدو أن أقل فعالية من الترجيح التذبذب. غيتشي، سامونوف: 215 سنة من الزخم العالمي متعدد الأصول: 1800-2014 (الأسهم والقطاعات والعملات والسندات والسلع والأرصدة) paper. ssrnsol3papers. cfmabstracted2607730 الخلاصة: تمديد اختبارات الزخم العائد على الأسعار لأطول تاريخ متاح للأصول المالية العالمية بما في ذلك القطاعات والمخزونات الخاصة بالدولة والدخل الثابت والعملات والسلع الأساسية، فضلا عن الأسهم الأمريكية، فإننا نخلق تاريخا قويا يعود إلى 215 عاما من الزخم المتعدد الأصول، ونؤكد أهمية زيادة الزخم داخل وعبر الأصول الطبقات. وتماشيا مع النتائج على مستوى المخزون، فإننا نوثق تباينا كبيرا من بيتاس محفظة الزخم، مشروطا بتوجيه ومدة عودة فئة الأصول التي يتم فيها بناء محفظة الزخم. ويشير الارتفاع الكبير الذي طرأ مؤخرا على الارتباطات بين محفظة الزخم الحكيمة إلى خصائص البيانات المهمة بالنسبة إلى الإمبرياليين والنظريين والممارسين على السواء. هوهن: الصناعة الزخم: دور التعرض لمختلف عوامل الوقت وظروف السوق papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid2650378 الملخص: تركز هذه الورقة على استراتيجيات الزخم بناء على العائدات الأخيرة والوسيطة الماضية لمحافظ الصناعة في الولايات المتحدة. ويظهر تحليلنا التجريبي أن الاستراتيجيات القائمة على عوائد الماضي الوسيطة تسفر عن عائد متوسط ​​أعلى. وعالوة على ذلك، فإن االستراتيجيات التي تتضمن مواصفات العودة تظهر تعرضا لعوامل متفاوتة زمنيا، وخاصة نموذج فاما والفرنسي) 2015 (المكون من خمسة عوامل. بعد تعديل المخاطر لهذه التعرضات الديناميكية، تنخفض ربحية استراتيجيات الزخم في الصناعة وتصبح غير ذات أهمية بالنسبة للاستراتيجيات القائمة على عوائد الماضي القريب. ومع ذلك، فإن معظم االستراتيجيات المبنية على عائدات الماضي الوسيطة تبقى مربحة وذات أهمية كبيرة. وتكشف تحليلات أخرى عن أن استراتيجيات الزخم في الصناعة تتعطل بسبب فترات من العوائد السلبية القوية المعدلة حسب المخاطر. ويبدو أن ما يطلق عليه تعطل الزخم مدفوعا بظروف سوقية محددة. ونجد أن استراتيجيات الزخم في مجال الصناعة ترتبط بدول السوق والدورة التجارية. ومع ذلك، ليس هناك دليل واضح على أن الزخم الصناعي يمكن ربطه بتقلبات السوق أو المشاعر. الحيدري: أكثر من أو تحت الزخم، التقلبات غير المتقاربة ورد الفعل المفرط paper. ssrnsol3papers. cfmabstractid2687480 الخلاصة: عزيت العديد من الدراسات ارتفاع العائدات الزائدة لاستراتيجية الزخم في سوق الأسهم إلى التحيزات السلوكية للمستثمرين. ومع ذلك، ما إذا كانت آثار الزخم تحدث بسبب عدم استجابة المستثمرين أو بسبب رد فعل مبالغ فيه المستثمرين يبقى سؤالا. وباستخدام نموذج بسيط لتوضيح الصلة بين التقلب الفقهي والتجاوب المفرط للمستثمرين وكذلك دوران الأسهم كمقياس آخر للإفراط في التصرف، أقدم أدلة تؤيد تفسير المستثمر المفرط كمصدر لتأثير الزخم. وعلاوة على ذلك، أظھر أنھ عندما یکون رد الفعل الاستثماري للمستثمر منخفضا، فإن تأثیر الزخم ھو أکثر بسبب الصناعات (الزخم الصناعي) بدلا من المخزونات. ذات صلة بالأسواق: إستراتيجية التداول التناوبية التداول الدوراني هو تقنية متوسطة الأجل تستفيد من الشذوذ في السوق موثقة جيدا حيث أن الزيادات السريعة في الأسعار على المدى الطويل غالبا ما تتبعها حركة مستمرة في نفس الاتجاه. هيريس ما تبدو التجارة التناوب نموذجية. بطبيعة الحال يعني التداول عكس ليست مجرد بسيطة مثل شراء أي سهم الذي يسقط إذا كنت تفعل ذلك، سوف بالطبع تفقد المال سوف تحتاج إلى استخدام الفلاتر التي تضييق الكون القابلة للتداول من الأسهم وصولا الى تلك التي من المرجح أن تظهر هذا والسلوك الزخم، والجمع بين ذلك مع إدارة المخاطر المعقولة ومعايير الخروج. بالطبع التداول التناوب ليست مجرد بسيطة مثل شراء أي سهم أن الاتجاهات صعودا إذا كنت تفعل ذلك، سوف بالطبع تفقد المال تحتاج إلى استخدام الفلاتر التي تضييق الكون القابلة للتداول من الأسهم وصولا الى تلك التي من المرجح أن تظهر هذا الزخم والسلوك، والجمع بين ذلك مع إدارة المخاطر المعقولة ومعايير الخروج. التداول بنظام التناوب ونظام الدوران توفر هذه الإستراتيجية طريقة منهجية لبناء محفظة وإعادة توازنها بشكل منتظم بهدف تفوق أداء السوق على أساس 12 شهرا. وهي استراتيجية تهدف إلى الأداء النسبي. على سبيل المثال، إذا انخفض السوق 20 في السنة فإن النموذج من المرجح أن يؤدي إلى نتيجة سلبية، ولكن بهدف فقدان أقل من السوق. وقد كان هذا هو المجال الحصري لصناديق التحوط، لكننا طورنا هذا النظام ليكون قابلا للتطبيق بالنسبة للمستثمرين في قطاع التجزئة والمستثمرين المتطورين. هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين المرضى الذين يرغبون في الحفاظ على استراتيجية استثمارية نشطة. وتعمل الاستراتيجية على افتراض أن عائدات أسك لا تزال قائمة. وهذا يعني أن ارتفاع العائدات السابقة يرجح أن لا يعقبها عوائد مرتفعة في المستقبل، وبعبارة أخرى، فهي استراتيجية الزخم. ويؤدي أداء استراتيجيات الزخم، بمعنى ما، إلى تحدي جوانب فرضية السوق الفعالة. إن فهم السبب في أن هذه الاستراتيجية تنتج نتائج متفوقة ليست موحدة. وتتعلق النظریة الأکادیمیة بالنشر غیر الکفء للمعلومات علی أسك. من خلال استهداف الأسهم التي أظهرت نموا إيجابيا مستمرا، يمكن للمستثمرين الاستفادة من ضغط الشراء التي تم إنشاؤها، بعد دخولهم، من قبل المستثمرين الآخرين شراء في وقت متأخر جدا في وقت لاحق المستثمرين لم تعمل بكفاءة على معلومات جديدة. أوصي هذا على البيانات غوغلهيستوريكال واستراتيجيات دوران الزخم ونحن في طريقنا لاتخاذ التفاف طفيف مع هذا المنصب، والنظر في ستوكيتموتوال استراتيجيات تناوب الصندوق. أنا بنشاط التجارة استراتيجيات التناوب في عدة حسابات، ولقد تم تطوير استراتيجيات دوراني لمدة عشر سنوات. إذا كنت ترغب في الحصول على بعض المعلومات حول كيفية بناء إستراتيجية دوران، يرجى إلقاء نظرة على المقالات أدناه: نظام التناوب المتداول V1.0، الجزء الأول من نظام التداول المتداول إتف V1.0، الجزء 2 نظام التناوب إتف V1.0، الجزء 3 إتف نظام دوران V1.0، الجزء الرابع 8211 تحديث موجز: فوندزترادر ​​استراتيجية دوران القطاعات هذه المقالات من مدونات ماركيتسي و وودشيدر الذين كتبوا عددا من الوظائف (أكثر من إيف المذكورة أعلاه) حول موضوع استراتيجيات التناوب. يبدو أن كلا من شبه متقاعدين الآن ولا تدون الكثير. في منصبي لن ننظر إلى الاستراتيجيات نفسها، وإنما البيانات التي يستخدمونها. منذ بضع سنوات بدأت أدرك أن الإشارات التي كنت أتلقى (والتداول على) من استراتيجيات التناوب بلدي كانت تتعارض في بعض الأحيان مع باكتيستس من هذه الاستراتيجيات نفسها. لم أكن قد قضيت الكثير من الوقت في البحث عن هذه المسألة في ذلك الوقت، ولكنها بقيت في ذهني حتى أواخر ديسمبر / كانون الأول 2013. بالنسبة للحرف التي تم إنشاؤها من أنظمتي في ديسمبر 2013 (نظم دوراني التي أعيد تقييمها شهريا)، فقط سجلت المركبات التي تم اختيارها، ولكن أيضا مرتبة تناوب المرتبطة بها. لقد تم تتبع هذه المعلومات في جداول البيانات منذ ذلك الوقت. وهي فترة تشمل حاليا تسع دورات تناوب (9 أشهر). في منتصف الشهر الماضي، أغسطس 2014، قررت أن باكتيست بلدي استراتيجيات التناوب الحية خلال نفس الفترة التي كنت قد تداولت بنشاط مع هذه الاستراتيجيات التناوب نفسها. لم أكن مندهشا لتجد أن عددا من الصفقات في باكتستس لم تتطابق مع الصفقات التي كنت قد نفذت بالفعل وسجلت في جداول البيانات الخاصة بي. يمكنني استخدام أميبروكر وياهو البيانات نهاية البيانات (ياهو بيانات البيانات 1. ياهو معلومات البيانات 2) لاستراتيجيات التناوب بلدي. كنت أعرف أن أميبروكر تم تكوين افتراضيا لاستخدام إغلاق إغلاق بدلا من إغلاق الفعلي في قاعدة البيانات الخاصة به، ولكن لم أكن أعتقد الكثير عن هذا التفصيل. كنت قد استخدمت بوعي هذا إغلاق تعديل بدلا من الإغلاق الفعلي منذ ما يقرب من عشر سنوات، ولكن لم ينظر حقا تأثير استخدام البيانات وثيقة تعديل مع استراتيجيات التناوب. يتم سطر السطر الموجود في ملف AmiBroker aqh. format الذي يجب أن تكون على علم به: إذا كنت ترغب في استخدام الإغلاق الفعلي بدلا من إغلاق معدلة في أمبروكر، استبدل السطر المميز أعلاه، مع السطر أدناه وإعادة التنزيل كل من البيانات التاريخية الخاصة بك من ياهو. كتذكير، تعد السلسلة الزمنية المقفلة المعدلة نسخة معدلة من السلسلة الزمنية الفعلية التي تتضمن المكاسب من أرباح الأسهم وأرباح رأس المال. وھذا یعني أن سعر الشراء الموضح في الاختبار الخلفي لن یکون سعر الشراء الفعلي الذي یمکن أن تتلقیھ تداولا في ذلك الیوم (بالنسبة لأیة مخزون أو إتف التي أصدرت في وقت لاحق توزیعات أرباح أو أرباح رأس مال). من المھم جدا التفکیر في ھذه النقطة والتأثیر الذي یمکن أن یکون لھ علی نتائج الاختبار الخلفي مقابل النتائج الحالیة لھذه القضیة تأثیر کبیر علی إشارات الدخول والخروج التجاریة مع أنظمة التناوب. وهو نظام يتم فيه مقارنة مجموعة من األرصدة االستثمارية مع بعضها البعض بناء على بيانات أسعار أوبنهيكلوكلوس) أوهلك (. على سبيل المثال، نلقي نظرة على البيانات التاريخية ل إشارس كور الولايات المتحدة السندات الإجمالية (أغ). يتم عرض مقتطف من هذه البيانات التاريخية في الصورة أدناه. إذا حدث نظام التناوب الخاص بك لاستخدام أسعار إغلاق معدلة وكان أغ في سلة من المركبات التناوب، فإن النتيجة أغس ل 29 أغسطس سيكون مختلفا في 29 أغسطس عند تداوله، من عند تشغيل باكتست الخاص بك لهذا التاريخ على يقول سبتمبر 2 (بعد إصدار الأرباح). ستلاحظ أن إغلاق 29 أغسطس هو 109.98، ولكن إغلاق المعدل هو 109.79. وهذه املركبة مع كل توزيعات أرباح وكسب رأسمالي يتم إصداره. يتم تعديل كل إغلاق معدلة في الماضي عند إصدار أرباح جديدة. نلقي نظرة على الفرق بين إغلاق وثيق والفعلي إغلاق فقط قبل عامين: إغلاق في 29 أغسطس 2012 هو 111.95، في حين أن إغلاق تعديل في ذلك التاريخ هو 106.33. مع صدور توزيعات أرباح جديدة في المستقبل، فإن سعر إغلاق 106.33 المعدل سوف تحصل على نحو متزايد على نحو متزايد، والتي سيكون لها تأثير على راندينغسكور التناوب ل أغ في جميع الاختبارات الخلفية. تحدث هذه المشكلة نفسها مع أي سيارة التي تصدر أرباح وأرباح رأس المال. إذا كنا نستخدم أسعار الإغلاق الفعلية ل باكتيستس لدينا، ونحن سوف تولد إشارات على أساس الأسعار التي وقعت فعلا في الماضي. والمقايضة هي أننا لن نرى التأثير الإيجابي لأرباح الأسهم والمكاسب الرأسمالية في عائدات لدينا باكتيستس. على سبيل المثال، يمكن أن تظهر نتائج العديد من الاختلافات استراتيجية التناوب تشغيل ضد سلة التالية من صناديق الاستثمار المتداولة: أغ - إشاريس باركليز صندوق السندات الكلي دبك - بويرشاريس دب كوم صندوق إندكس تركنغ إيم - إشاريس مسي الأسواق الناشئة إندكس إفا - إشاريس مسي إيف مؤشر صندوق غلد - سبدر غولد تروست إير - إشاريس داو جونز أوس ريال إستات جنك - سبدر باركليز كابيتال هاي ليد بوند بف - متجهات السوق فارماسيوتيكال سبي - سبدر سامب 500 تروست تيب - إشاريس باركليز تيبس بوند فوند في الصورة أدناه، يمكنك رؤية الأسهم المنحنيات لعدة استراتيجيات التناوب مختلفة تعمل ضد 10 صناديق الاستثمار المتداولة في القائمة أعلاه، ولكن باستخدام تعديل سلسلة زمنية وثيقة. (انقر على الصورة لرؤية نسخة أكبر).في الجزء العلوي، والخطوط الخضراء والأرجواني، والأحمر هي منحنيات الأسهم لمدة ثلاث استراتيجيات التناوب مختلفة تعمل ضد المركبات 10 في القائمة أعلاه. المنحنيات الثلاثة الأخرى هي منحنيات شراء وعقد ل سبي، إوم، و ق. يعرض الجزء السفلي سبي (برتقالي)، ومنحنيات الأسهم الخضراء والأرجوانية والأحمر نفسها من الجزء العلوي. بالإضافة إلى ذلك، الجزء السفلي يحتوي على سبعة منحنيات الأسهم للتغيرات استراتيجية التناوب الأخرى على نفس القائمة من 10 صناديق الاستثمار المتداولة. المحور الصادي هو العائد المئوي، في حين أن النص لكل استراتيجية يسرد العائد التراكمي للدولار لهذه الاستراتيجية (كان رأس المال الأولي لكل استراتيجية 100،000). الآن دعونا ننظر إلى نتائج لنفس الاستراتيجيات بالضبط تشغيل ضد نفس المركبات 10، ولكن باستخدام الفعلي بيانات إغلاق سلسلة الوقت السعر. ونتوقع أن تكون العائدات أقل، لأن الأرباح وأرباح رأس المال لا تنعكس في السلاسل الزمنية. الفرق في منحنيات الأسهم كبير، كما هو متوقع. ولكن كيف يمكن مقارنة إشارات الدخول والخروج بين البيانات المقربة المعدلة والبيانات الختامية الفعلية. في الجدول أدناه، المقارنة بين تواريخ الدخول والخروج والمركبات للاستراتيجية مع منحنى الأسهم الخضراء في الرسمين أعلاه. نذكر أن منحنيات الأسهم في الرسمين أعلاه تم إنشاؤها بواسطة نفس استراتيجية التناوب تشغيل مقابل نفس 10 صناديق الاستثمار المتداولة في القائمة أعلاه. والفرق الوحيد بين منحنيات الأسهم هو البيانات. تعديل البيانات وثيقة مقابل البيانات وثيقة الفعلية. هذه ليست اختيارات مختلفة إلى حد كبير بين سلسلة زمنية مغلقة المعدلة وسلسلة زمنية وثيقة الفعلية مع هذه الاستراتيجية التناوب و 10 صناديق الاستثمار المتداولة في القائمة أعلاه. لقد لاحظت اختلافات أكبر بكثير مع سلال مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك. لذلك ما هو نقطة من الناحية المثالية، لاستراتيجيات التناوب يجب أن نولد إشارات الدخول والخروج لدينا استنادا إلى سلسلة الوقت الفعلي الفعلي، ولكن حساب عوائدنا على تلك الصفقات باستخدام تعديل الوقت سلسلة مغلقة. إذا كنا لا يمكن إلا استخدام سلسلة واحدة مرة واحدة، ثم يجب علينا النظر في استخدام سلسلة الوقت الفعلي الفعلي بدلا من تعديل سلسلة زمنية وثيقة. إذا كنا نستطيع أن نعيش مع منحنيات الإنصاف التي تظهر عوائد أصغر، باستخدام البيانات الفعلية سلسلة زمنية وثيقة سوف يؤدي إلى إشارات إنتيليكسيت ولدت في باكتيستس لدينا التي تطابق إشارات إنتيوكسيت الفعلية التي تلقيناها في التداول الحقيقي. ونقطة أخيرة. تأكد من التحقق من البيانات التي دفعت واستخدام خدمات استراتيجية التناوب مجانا. على الأرجح البيانات وثيقة تعديلها. مما يعني أن الإشارات التي تظهر في الاختبارات الخلفية قد لا تتطابق مع الإشارات التي أرسلوها إليك فعلا